22亿元债务未清偿又一龙头企业破产重整

投实消息：11月5日，南阳中院下发（）豫13民破10号裁定书，裁定受理了河南天冠燃料乙醇有限公司（以下简称乙醇公司）的重整申请。并于11月9日指定成立天冠乙醇公司清算组为该公司管理人。

乙醇公司成立于年1月23日，在南阳市市场监督管理局注册登记，注册资本4.69亿元，是由中国石化集团公司和河南天冠集团两家共同出资设立，分别持股40%、60%。其中河南天冠集团成立于年，注册资本4.35亿元，其实控人为南阳市财政局。

自年下半年以来，受国际油价影响，燃料乙醇售价出现断崖式下跌，加上货款不能及时收回，银行、融资租赁等借款造成财务费用过高，以及公司内部管理不规范，形成大量到期不能清偿的债务，仅南阳两级法院涉执案件就达到23起，总的案件标的额在22亿元以上，已明显丧失偿债能力。

经河南君广信会计师事务所有限公司审计，截止年5月31日，乙醇公司资产总额为14.95亿元，负债总额为30.68亿元，资产负债率为.22%。

但申请人自身具有较强的技术优势和竞争实力，所拥有的柔性原料生产工艺具有较高的盈利能力，且生物燃料乙醇产业符合国家产业发展政策，发展空间广阔，企业维持营运的价值极高，具备重整价值，有拯救的可能性。

南阳中院于11月3日组织召开由中国华融资产管理股份有限公司河南省分公司、南阳市宏鹏物资有限责任公司等21家债权人及职工代表参加的听证会，就申请人乙醇公司破产重整事宜听取了各方意见和建议。会上大部分债权人均表示同意乙醇公司进行重整，也有少部分债权人未直接表明观点，但均未提出有实质意义的异议。目前，案件已进入申报债权阶段，重整程序正在依法有序进行中。

疫情压力之下，企业经营陷入困境、债务问题凸显等信用事件频发，与此同时，商业银行不良资产处置任务压力山大，地方AMC则迎来一波不良资产处置机遇。

鉴于此，投实金课特邀行业资深老师于11月28-29日（周六日）在河南郑州开设《不良资产处置专题！住房抵押类特殊资产投资实例、处置要点、信托不良处置、地方AMC合作路径及案例解析》专题研修班，诚邀您出席。

住房抵押类特殊资产处置要点、信托不良处置、

地方AMC合作路径及案例解析

.11.28-29郑州

时间：年11月28日-29日

授课时间：上午9：00-12：00，下午13：30-17：00

地点：郑州

费用：元/人（※包括参会费、茶歇及午餐）。请参会人员提前通过转账方式支付参会费用，并注明参会嘉宾的单位+姓名等信息，如需发票请联系我们提供开票信息。

团购优惠：3人（含）以上元/人，机构组团享更多优惠。

主办方：投实金课

参课对象：

各商业银行总分行资产保全部、投行业务部、风险管理部业务部门相关负责人；

四大AMC、地方AMC从业人员；

信托公司、不良资产基金、律师事务所等从事不良处置业务相关人员；

希望了解或从事不良资产业务的相关机构或个人。

（会议具体地址开课前两周通知）

课程安排：

Day1：住房抵押类特殊资产投资实例

Day1：信托非标债权类项目风控核心要点及问题资产处置案例

Day2：不良资产处置思路及AMC合作路径—地方AMC视角

Day2：房抵项目尽调要点、投资测算、处置流程、拿包流程及处置方法

线下面授课程大纲：（2天）

主题一：住房抵押类特殊资产投资实例

1、年住房类特殊资产行业概况

（1）年住房抵押类资产包成交价格及资产包分析(北京/上海)

（2）年金融机构现状及压力点

（3）年司法环境及客户资质情况变化

2、住房类特殊资产投资中的科技数据赋能

（1）资产获取–获得更多更全面的投资机会

i.建立行业品牌，获得更多一手资源

ii.小额分散资产包增加，提前布局爬虫系统

（2）资产评估-流通性为王！经济下行，房子真的好卖吗？

i.城市差异巨大，不要在错误的城市努力

ii.内环VS外环、上海青浦VS北京海淀，区域流通对比

iii.谨慎的给出“溢价估值”，提高获取资产的竞争力

（3）资产处置–以“仁心善念”对客户，成为雪中送碳者

i.成本精算，建立信任，说服客户

ii.深耕辅助卖房流程，提高非诉效率

iii.“县官不如现管”全职律师跟进，疑难案件定向委托

3、未来行业发展趋势探讨

（1）数据/系统价值放大，真正提高提高评估能力及处置效率

（2）竞争激烈，资产包收益降低，比拼运营管理能力

（3）“担保处置”等新业务模式探究

4、转型特殊资产运营后反思

（1）所有的商业价值都是社会价值的变现

（2）抬头看路比低头走路更重要

（3）顺势而为，找到适合自己的“α”

主题二：信托非标债权类项目风控核心要点及问题资产处置案例

1、监管政策解读

（1）银保监会政策

（2）其他监管机构政策

2、非标债权类项目风控要点

（1）筛选维度

（2）方案设计

（3）常规产品结构

（4）十大风控措施对比

3、信托参与不良的特有结构

（1）信托相关法规介绍

（2）信托参与不良业务的结构介绍

2.1收购配资破产重组

2.2财产权信托（服务信托）

2.3信贷资产收益权转让（银登中心）

2.4银行不良资产证券化（银行间市场）

2.5企业不良资产证券化（证券交易所）

4、五个问题资产处置案例

（1）案例1

（2）案例2

（3）案例3

（4）案例4

（5）案例5

主题三：不良资产处置思路及AMC合作路径—地方AMC视角

1、不良资产生态链介绍

2、AMC不良资产处置及合作

（1）不良包：处置方法及合作模式

（2）单户：处置及合作

2.1上市公司处置重整（案例）

2.2单户地产不良（案例）

（3）零售资产不良清收（合作探讨）

主题四：房抵项目尽调要点、投资测算、处置流程、拿包流程及处置方法

1、业务概述

（1）房抵业务定义

（2）特征与现状

2、尽职调查

（1）房抵项目涉诉涉执情况

（2）市场成交情况

（3）抵押房产瑕疵问题

（4）涉税因素调查

（5）权属情况调查

（6）户籍情况调查

（7）居住权情况调查

（8）其他问题

3、投资测算

（1）房地贷业务投资基本公式

（2）相关数据的预估与预定

（3）推演拿包价格

4、承接主体

（1）自然人

（2）公司

（3）合伙企业

5、收包拿包

（1）招拍挂方式

（2）网络竞买

（3）资产交易所买卖

（4）可能存在的违规性风险

（5）合规视角下如何设计拿包

6、资产处置

（1）一次处置

（2）多次处置

（3）具体处置方式

3.1债务人、抵押人回购

3.2转贷退出

3.3转包

3.4自行清收

3.5自持运营

3.6资产证券化

（以现场课件为准）

讲师介绍

肖老师招商平安资产管理有限责任公司北京区域副总经理

擅长非标投资及不良资产收购与处置，ABS次级或夹层投资，有多年信托、银行、AMC从业经验。

张天乐磐石数科/融时代CEO

连续创业者，曾就职于微软亚洲研究院，年创立“融时代”，专注房屋抵押类贷款产品，累计交易规模约亿元；年底创立“磐石数科”，专注房屋类特殊资产的运营管理，磐石数科累计在北京/上海/广州等13个城市投资处置约余笔住房类资产，为金融机构提供包括不良资产买断、资产委托处置及系统数据赋能的全链服务。

田星某国有信托公司资深风控

厦大金融硕士，具有10年银行、信托从业经验。目前在某信托公司牵头房地产业务的风险管理工作，负责20多家百强房企的集团授信，累积管理集合地产信托规模亿，业务类型涵盖股权投资、并购基金及城市更新等。

杜亮国浩律师（武汉）事务所律师

从事不良资产相关法律服务工作15年，曾任多家资产管理公司投资负责人、风控负责人、法律顾问、基金管理人，拥有丰富的不良资产投资经验、尽调估值经验等；社会职务：武汉市律师协会不良资产处置专业委员会委员，中南财经政法大学资本市场法治研究中心实践导师，光谷风险管理研究院专家委员会专家。

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