来源：租代购研究，作者：车侠老黄
10月下旬金融方面的监管政策频繁发布。首先是年10月21日，最高人民法院最高人民检察院公安部司法部印发《关于办理非法放贷刑事案件若干问题的意见》的通知。紧接着是年10月23日，银保监会发布《关于印发融资担保公司监督管理补充规定的通知》。通知要求，未经监督管理部门批准，汽车经销商、汽车销售服务商等机构不得经营汽车消费贷款担保业务，已开展的存量业务应当妥善结清；确有需要开展相关业务的，应当按照《条例》规定设立融资担保公司经营相关业务。通过监管部门这些通知文件，可以看出国家对于金融全面从严监管的决心。尤其银保监会发布《关于印发融资担保公司监督管理补充规定的通知》，对于汽车金融行业影响更为巨大，很多行业从业者在通知发布的第一时间咨询老黄对于这些政策会对汽车金融行业有怎样的影响？今天我们就来聊一聊银行业的汽车金融的下一步怎么走的问题？汽车金融说到底做的是以汽车为载体的金融业务，那么最重要的问题就是资金问题，而资金最大的来源一般是银行和保险公司。很多大型的汽车金融公司、融资租赁公司等，资金来源也都是银行和保险公司。银行虽然具有大量的优质资金，但是因为银行的属性，一般业务团队都不会太大，银行直接服务大量终端汽车客户的比例就不会太高，必然需要资金流通渠道才能服务于汽车金融终端客户。那么我们就来分析一下未来，资金从银行到汽车金融客户手中的路径：1
银行直客模式
这种模式一般是银行通过直营机构或中介机构，直接把客户介绍给银行，由银行和客户签订贷款合同。这种模式，银行要自担风险，再加上汽车金融客户相对于大型企业客户比较分散和低额，所以大型国有银行会逐渐减少这部分客户模式，商业银行可能更注重自建直营渠道。未来形势预测：直客模式会逐渐减少，主要是商业银行经营。2
担保助贷业务模式
现在的一些担保助贷业务，有少部分助贷机构有融资担保资质，而且按照年监管部门发布的相关政策，融资担保公司必须实缴注册资金，那么这部分公司是具有一定的担保能力的。这次银保监会的监管政策对于融资担保公司影响不大。另外一大部分，以金融服务公司、信息服务公司、融资租赁公司等为主体的公司，做的是名义担保的业务，表面上为银行的业务提供担保，但是因为没有实缴注册资金，很多都是“皮包公司”，一旦真正的出现大规模风险，是无法承担担保的责任的。最近两年有很多担保公司业务出现大规模风险以后根本没有实力履行担保责任，只是倒闭了事。这次银保监会的监管政策对于这类公司的影响是最大的。这些公司要么注册或收购融资担保公司，按照监管要求开展业务，要么转型非金融业务。未来形势预测：所有从事融资担保业务的公司都必须是融资担保公司，实缴注册资金（不能低于政策规定的最低注册资金），融资担保业务总额不能超过实缴注册资金的十倍，即最高理论金融杠杠为十倍。这样担保公司不再是“皮包公司”，不再只是提供名义担保，而是担保公司能够有一定资金实力承担担保责任，降低金融机构的系统性风险。客户群体：信用优质的客户群体。业务类型：主要提供汽车消费信贷业务。3
融资租赁业务模式
除了和融资担保公司进行汽车金融信贷客户的合作，银行还可以和融资租赁公司合作开拓信用次级客户。但是既不能像现在挂着融资租赁公司名称去干融资担保的助贷业务，也不能做不过户“假回租”的售后回租业务，而是真真正正的做标准的汽车融资租赁直租业务。融资租赁公司开展担保助贷业务受这次监管政策限制，后续无法继续开展业务。而售后回租因为冒充车抵贷开展业务可能造成涉嫌“套路贷”，未来发展也会受到很大限制。如果不能冒充车抵贷开展业务，那么售后回租业务开拓难度远远高于新车直租业务，很多融资租赁公司很可能转型直租业务。未来形势预测：所有融资租赁公司只能从事融资租赁业务，不再允许从事担保助贷业务。融资租赁公司实缴注册资金（不能低于政策规定的最低注册资金），依托融资融物相结合、所有权和使用权分离的融资租赁特性，用自有资金开展业务，服务于一些信用次级客户和个性化需求客户，形成一定资产规模以后，用资产到银行进行融资。银行只需要制定针对融资租赁公司的融资规则（例如：融资额不能超过实际资产的十倍，即最高理论金融杠杠为十倍）和加快资金融资速度即可。这样融资租赁公司也就不再是“皮包公司”，不再开展一些回租类型的助贷业务，而是融资租赁公司能够有一定资产实力承担风险，降低金融机构的系统性风险。客户群体：大量的信用次级客户。信用次级客户不等于是劣质客户，在三四线城市以下市场，个体户、包工头、小企业主、信用白户等人群是一个非常庞大的群体，这些客户群体有汽车金融需求，也有还款能力和还款意愿，但是无法满足银行等金融机构的审核要求，这就需要融资租赁业务进行覆盖，切实执行“普惠金融，扶助小微企业”的国家政策。业务类型：主要提供汽车融资租赁服务，以直租业务（以租代购）为主，回租业务为辅。融资租赁是国际上仅次于银行的第二大金融业务类型，而汽车是仅次于房地产的消费市场，所以在讨论汽车金融市场的下一步的时候一定不要忘了汽车融资租赁。综合各方面因素，个人预测：未来银行业的汽车金融市场会分为两个大部分，即融资担保助贷模式和融资租赁业务模式。融资担保主要为银行服务于信用优质的信贷客户群体，融资租赁主要服务于信用次级的融资租赁客户群。只要这两个从业主体按照监管要求，具备了一定的资金实力或资产实力，能有实力承担风险，就能够避免金融机构系统性风险。个人意见，仅供参考！欢迎留言交流沟通！免责申明：以上文中内容仅供参考，本文不代表本平台立场，不构成任何投资建议，如涉及版权问题，敬请作者及时在后台与我们联系。商务合作
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