企业的资本结构主要是指负债与股东权益的比例，就是它的各种融资方式的搭配是否合理、是否最优。
资本结构分析对资本进行划分
(1)按照来源可分为债务资本和股权资本。
债务资本是指债权人为企业提供的短期和长期贷款，不包括应付账款，应付票据和其他应付款等商业信用负债。
股权资本也叫作自有资金或权益资本，是企业依法取得并长期拥有，自主调配运用的资本。股权资本的筹集方式主要是有股票、吸收直接投资、留存收益和认股权证筹资等方式。
(2)按照时间期限可分为短期资本和长期资本。
一年及一年以内到期的资本为短期资本，一年以上到期的资本为长期资本。例如，短期债务为短期资本。
(3)按照投资者性质和身份不同，一般可分为以下四类：
国家投入资本，是有权代表国家投资的政府部门或机构，以国有资产投入的资本；
法人投入资本，是其他企业法人以其依法可支配的财产，投入本企业的资本。事业单位和社会团体，国家允许其用于生产经营的资产向本企业投入的财产，亦属法人投入资本；
个人投入资本，是社会个人或企业内部职工以个人合法财产投入企业的资本：外商投入资本，是中国境外的法人和个人以其外币、设备、无形资产或其他资产投入的资本。
对企业资本结构的分析
依照资本的划分依据，资本结构分析按照资本来源，资本期限展开。一、基于资本来源的资本结构分析
传统的财务分析指标通常是基于资本来源进行分析，比如资产负债率、有息负债率等。
1.股东权益比率，股东权益比率是股东权益与资产总额的比率。
股东权益比率=（股东权益总额/资产总额）X%
该项指标反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业基本财务结构是否稳定。
2,资产负债比率，资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。
资产负债率=（负债总额÷资产总额）×%
该指标数值较大，说明公司扩展经营的能力较强，股东权益的运用越充分，但债务太多，会影响债务的偿还能力。
3.长期负债比率
长期负债比率是从总体上判断企业债务状况的一个指标，它是长期负债与资产总额的比率。
长期负债比率=（长期负债÷资产总额）×%
4.股东权益与固定资产比率
股东权益与固定资产比率=（股东权益总额/固定资产总额）*%
股东权益与固定资产比率也是衡量公司财务结构稳定性的一个指标。
5.有息负债比率
有息负债指的是企业负债当中需要支付利息的债务。主要是应付债券，短期借款，长期借款这三类，也就是需要支付利息的负债。
有息负债比率=带息负债总额/负债总额×%
二、基于资本期限的资本结构分析
按照资本到期时间，资本分为短期资本和长期资本。测算企业每年长期资本占有率、短期资本占有率，可掌握静态和动态的资本到期情况。
对资本结构的优化
企业资本结构优化是指通过对企业资本结构的调整，使其资本结构趋于合理化，达到既定目标的过程，一般采用以下三种方式：
1.每股收益无差别点法
每股收益无差别点是指在发行股票筹资、负债筹资筹集到相同资本后，企业每股利润相等的筹资金额点。鉴于负债具有递减所得税效应，而股票筹资股利无达在税前扣除，因此，当预期的息税前利润大于每股利润无差别点时，负债筹资方案可以加大企业财务杠杆的作用，放大收益倍数。当预计息税前利润小每股利润无差别点时，发行股票筹资比较好。
本方法通过比较各备选筹资方案的每股收益无差别点来选择最佳资金结构融资方案。每股收益无差别点是指每股收益不受融资方式影响的销售水平。对每股收益无差别点有两种解释：即每股收益不受融资方式影响的销售额，或每股收益不受融资方式影响的息税前利润。因为能够提高每股收益的资本结构是合理的资本结构，所以上市公司一般按照每股收益大小来判断资本结构的优劣，并以此为起点来优化资本结构。
2.资本成本比较法
资本成本比较法是指在多种融资方案中，利用专门的方法与技术，通过计算各种基于市场价值的长期融资组合方案的加权平均资本成本，并根据计算结果选择加权平均资本成本最低的融资方案，确定为相对最优的资本结构。
3.公司价值分析法
公司价值最大化，对于上市公司而言，就是公司的市净率最高。选择公司价值最大化的融资方案，可以降低公司的加权平均资本成本，因为只有在公司价值最大的资本结构下，公司的加权平均资本成本率是最低的。
在实际工作中，将上述三种方法综合起来运用就会发现：企业最佳的资本结构，就是市净率最高，加权平均资本成本最小的资本结构。
来源：企业合规与财务思维