李思明答疑e租宝员工关于融资租赁利润来源

提问解答如下

融资租赁的主要利润来源是利息收入(也叫租息收入),其它的都是主营业务之外的收入,主营业务之外的收入占融资租赁公司收入比是很少的,否则,要么是在做账,调整未来的利息收入到当期(提前将未实现利息收入调成当期,即已实现利息收入),要么就不是融资租赁公司了。

1,租金收入约8%。首先,我们要弄清租金收入和利息收入的区别。租金收入包含了利息收入。简单举个例子,你租给承租人万元的设备,一年期,8%年化利息,租金到租期结束时一次性支付。那么,一年期到了,融资租赁公司收到的租金总额是万,其中,万是你的本钱,不是收入,你的收入(也就是你说的利润来源)是8万,这8万的收入,扣减了税收、经营成本(比如说你的工资、奖金、差旅费用,公司的融资费用、办公室租金、水电、坏账,等等等等)之后,才是融资租赁公司的所得税前利润。

2,保证金约10%。保证金是承租人的钱,承租人没有违约行为的话,在租期结束时,出租人是要将保证金退给承租人的(或根据承租人的要求,用来冲抵部分租金)。也就是说,保证金要成为融资租赁公司的利润来源,前提条件是承租人违约。你想想,承租人违约的意思是,他连租金都还不了了,融资租赁公司的损失是不是比这点保证金还要大?

3,手续费。手续费一则数额很小,再则,根据会计准则规定,手续费是要分摊到租赁期,逐月计提收入的,因此,融资租赁公司在计算利息收入是,是将手续费作为利息收入的一部分来衡量项目的收益水平,说白了就是,我前面说的8%的利息收入,已经包含手续费收入了。

4.设备佣金5%左右。首先,我国70%以上的融资租赁业务是售后回租,也就是出租人从承租人(作为设备出售人)那儿购买它的自有设备并返租给承租人,你觉得让承租人给出租人任何一点设备销售佣金,有可能吗?再说说剩下的不到30%的直接融资租赁业务,我们三十人论坛这些行业里的大型融资租赁公司,基本上都没可能从设备销售商拿到设备佣金,更不用说5%了,你觉得其它融资租赁公司拿到5%的佣金的可能性有多大?还有,设备厂家的销售利润是否有这么大的空间给5%的佣金?看看上市的设备制造企业的财务报告中的毛利润率就知道了。

5,国家对融资行业的补贴。我理解你说的是国家对融资租赁行业的补贴。国家对融资租赁行业的补贴,都是地方性的,主要是注册公司时的一次性补贴以及其后的年度地方财政补贴,这些补贴,高的每年也就几百、数千万,相对大型融资租赁公司数十亿、上百亿的营业收入,也就是个零头。当然,还有像东莞等地政府,对某类设备的融资租赁业务提供1%左右的利息补贴,这也是很小的数额。对于国家层面对农户购买农机(包括通过贷款或融资租赁方式购买)提供30%左右的补贴,受益人是农户(即承租人),不是出租人。你想想啊,假设一台农机的销售价格是万,农户购买(或通过贷款以及通过农银租赁等大型租赁公司融资租赁)是七、八十万,谁还会通过“其它融资租赁公司”花多万到多万的成本来获得设备?

6,售后回租。售后回租产生的利润,就是前面第一项所说的利息收入,和前几项并列起来谈,是在误导投资人。

希望上述解释性回答对大家有所帮助,也请大家跟帖补充。

以上看来是融资租赁行业普遍性、基础性的问题,我用长微博公开回答一下。同时,我觉得,咱们融资租赁行业还是需要大量的基础培训。

(转自:李思明L的博客)

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