来源：浙江大学融资租赁研究中心
本文为中国融资租赁研究院专家委员在时永坤先生在融资租赁西湖论坛（南沙）研究院主办、广州南沙融资租赁创新服务基地与论坛理事单位融易学金融学院共同承办的《中国融资租赁企业战略运营管理高级总裁班》培训资料。
前言
早在年7月18日，北京气象局就预报本周末将有一场暴雨。7月20日，防汛部署已完成，房山区的干部按要求完成了通知到户的工作。对全市河道和排水管的巡查作出了安排，泥石流区域也作了重点布控。21日上午9点，北京市气象局发布暴雨蓝色预警。此时，大多数北京市民都得到了暴雨将临的警告。但没有多少人会想到，一场并不能算突袭的大雨带来了灾难性的后果。共有79人在暴雨中丧生，经济损失高达上千亿元，灾后重建需要数月甚至数年。对于政府部门来说，暴雨预警、危险点的排查布控都已经一一落实，但最后还是出现了灾害性的损失。对于融资租赁公司来说，类似的情况也时有发生：虽然项目经过了公司的评审、风控、审核等一系列程序，但有时还是会出现不良。1、在国外，对于风险的概念主要有两种解释。
第一，是海恩法则。每一起严重事故的背后，必然有29次轻微事故和00起未遂先兆以及起事故隐患。根据海恩法则分析，在租赁公司的业务活动中，如果出现了轻微事故、未遂先兆或事故隐患时，管理层就需要引起重视，开展排查和预防，将发生损失的可能性和影响程度降到最低。
第二，是墨菲定律。如果有两种或两种以上的方式去做某件事情，而其中一种选择方式将导致灾难，则必定有人会做出这种选择。从租赁公司的实践中来看，如果公司的运行存在管理上或程序上的漏洞，但没有引起重视，那么这个漏洞最终会造成损失。
比如说，为了开拓中小企业的市场，将中小企业的业务交给国有的担保公司代理，当时并没有发现风控方面的漏洞，但漏洞确实存在：由于业务规模太小，逐单核实并不现实，一般会采取抽查核实的方式。这个漏洞最终就可能造成了很大的损失，业务出现不良风险。
在租赁公司的管理当中，我们担心某一事件可能会发生，却常常存在侥幸心理，然而，恰恰是这种侥幸心理会酿成很大的损失。例如国海的萝卜章事件，光大证券乌龙指事件，巴林银行事件等。
2、风险与融资租赁风险
（一）认识风险
1.风险和风险商风险源于信息的不对称。融资租赁公司评估承租人的还款能力、资信条件时，会因为信息不对称造成很多不确定性，从而产生风险。风险商是指一个人对风险的判断能力，或区分必须规避的和必须承担的风险的能力。不是所有风险都降到0才是最优的配置，因为没有风险就没有收益。
低估风险可能对公司造成许多负面影响，甚至导致出现经营或财务上的困难，甚至倒闭，而高估风险则会错失投资机会。但是一般来说，知道不做什么，比知道做什么更重要，如果将一个风险商低而风险偏好高的人安排在风险岗位上，极有可能造成巨大的损失。
2.风险预防成本和风险损失从风险和收益的配比原则来说，预防风险可以从两个角度解释。第一，是预防风险的成本，风险损失降得越低，预防费用就会越高；第二，是风险损失的影响金额。
公司的目标是说提高公司的价值，即公司的收益最大化。图中A点，是预防风险的投入和风险损失之和最低的点，是公司在预防风险过程中理论上的最优选择。但实际上，很多国有企业或金融租赁公司在预防风险时需要满足拨备覆盖率的要求，因此国有企业或融资租赁公司对风险的预防方案会达到B点，即以更高的预防成本换取更低的风险损失。
.风险分类美国RobertKaplan、AnetteMikes两位教授在《风险管理新策略》中提出，风险可以分为三类：可预防风险、策略风险和外部风险。
可预防风险是指可以通过内部规则、公司规则改变或避免的内部风险；策略风险是指公司为了追求利润愿意去承担的风险，包括流动性风险、企业研发带来的风险等；外部风险是指源自公司以外的事件造成的风险，如政策风险等。
由于三类风险的性质不同，对于三类风险的预防手段和管理策略也不同。对于可预防风险，如最常见的操作风险，风控的目标是避免和杜绝风险发生；对于策略风险，如流动性风险，风控目标是降低风险发生的可能性，以减少风险对公司的冲击；对于外部风险，内部的规则无法阻止外部风险的发生，但我们可以采取措施降低外部风险冲击率。
三类风险的风控目标都要求合乎成本收益的原则，而不是要求将所有风险发生的可能性降低到零。
对于可预防风险而言，风控模式的重点在于建立企业风险文化与风控制度。从风险控制点上控制风险，完善内控与内审程序，防止内部人员触碰风险红线；制定规则和边界，不给内部人员留下可以引发操作风险的漏洞；确立企业使命、价值观和理念体系，建立企业风险文化。
对于策略风险而言，风控模式的重点在于找出公司的风险点，公司既可以采用陈列清单的形式找出风险点，也可以采用风险地图形式。此外，公司还可以设置关键风险指标（KPI）来制定应对风险的策略。
对于外部风险而言，风控模式的重点在于实景模拟，如通过模拟房地产行业的发展状况，来分析每一种情况下银行的承受能力，以预见和预防外部风险。
（二）融资租赁风险1.影响风控体系的因素第一，作为租赁公司，我们需要结合公司的优势、目标、客户群体和背景资源，分析公司应该选择什么类型的租赁资产，即应该介入那些行业；
第二，股东和管理层的风险偏好也会影响风控体系。公司的风险容忍度达到什么程度，期望形成怎样的资产池与行业配置，期望收益率水平是多少，战略目标和战术路径是什么，业务的切入点在何处等，都是风控体系的影响因素。
第三，前段事件任正非提出，不要让风控或者财务绑架了业务发展。这揭示了风控与业务发展的关系，要求租赁公司建立一个恰当的企业文化，既能促进风控体系的建设，又能促进业务的发展，还能支持公司的创新。
第四，租赁公司在建立风控体系时需要注意的是，租赁业在快速发展阶段往往隐含着风险，而公司的快速发展的表象常常会掩盖风险，使风险被管理层忽略。
2.租赁业的主要风险租赁业的风险主要有信用风险、市场风险、流动性风险、交易风险、操作风险等。信用风险与行业标准、客户选择、资产质量等有关。租赁公司在识别风险点时，需要区分风险属于三大类风险中的哪一类，再根据风险是否可以控制，是否必须被消灭，制定具体的风控策略。市场风险包括资产风险，利率风险，汇率风险等。流动性风险主要源于资金流动性期限错配问题。许多金融租赁业务都会采取资金池的形式展开，资金池的资金流动性与租赁期限往往不匹配，因此，金租人民币策略的风险较大。实物资产管理风险是指大型租赁物，例如飞机，租约到期后如果不能及时再租，后续维护成本很大，造成未来经营性租赁再出租风险和较多不确定因素。年新会计准则的推出，也可能对金融租赁行业带来声誉风险、道德风险、党风廉政风险。此外，租赁业的主要风险还包括交易风险、操作风险等。
资产组合风险与租赁公司的专业化综合经营问题有关。客户的集中度和行业的离散度，决定了租赁公司的专业化经营路径。规模较小、风控能力较弱的租赁公司可能没有能力适应综合性经营战略，如果此时为了规避强周期行业而分散业务领域，可能会造成更大的、更难以把握的风险。
、全面风险管理体系建设
一个租赁公司的风险管理体系建设可以分为三个层次：第一是合规性建设，第二是内控建设，第三才是全面风险管理体系建设。不同的租赁公司在不同的阶段，可能处于不同的建设阶段。
（一）内控体系企业内控的基本手段是建立企业的基本制度，并利用流程来规范企业的制度。企业内控的基本原则有分级授权、交叉符合等。企业需要根据自己的发展阶段和经营状况建立合适的内控体系虽然内控在企业管理的过程中起到了非常重要的作用，但仍有其自身的局限性，企业需要认清这些局限性，并采取相应的应对措施。
（二）风险管理体系1.全面风险管理体系全面风险管理体系建设是银监会对金融机构风险管理的统领性要求，既是对风险管理要求的进一步提升，也是对巴塞尔新资本协议规定的深化落实。
年9月0日，银监会对当前的风险管理工作指出：统筹性和有效性有待提高、中小银行起步晚，精细化程度不高，需在监管要求基础上深化和拓展应形成系统化的全面风险管理规制，强化全面性和关联性视角，提高可操作性，提供全面风险管理和监管指南。股东对ROE的稳定性要求、同业竞争及业务复杂性、产品多元性、经营国际化，也是全面风险管理体系建设的影响因素。
2.全面风险管理体系建设目标和原则全面风险管理体系的建设目标包括六大板块：风险管理的政策和程序、风险管理策略、风险治理结构、内部审计和控制、风险偏好和风险限额、数据和信息化建设。通过实施全面风险管理体系，确保租赁公司的风险管理水平与其面临的主要风险现状、业务复杂程度和未来经营管理目标相吻合，建立和健全全面风险管理体系，满足监管要求的同时保持在行业内的领先地位。全面风险管理体系的建设需要遵循匹配性、全面性、独立性和有效性四大原则。
.全面风险管理体系工作步骤
全面风险管理体系的工作主要分为两个阶段，包括“现状诊断与差距分析”和“实施规划与路线图设计”阶段。
“现状诊断与差距分析”阶段的工作目标是分析租赁公司的风险管理现状与监管要求和较为领先的租赁公司（对标公司）实践做法之间的主要差距，明确未来全面风险管理建设的重点方向。“实施规划与路线图设计”阶段则是对管理职责进行分工和落实。
.风险预警体系建设单一客户预警指标可以分为财务因素和非财务因素，从而形成多维度的、定量与定性结合的预警指标体系。
动态预警模型可从宏观经济出发，预测哪些组合可能会发生风险，进一步指导金融机构提前配置资产，实现前瞻性预警。
多维组合预警包括宏观经济和行业进行分析，并基于组合预警工具对公司的组合风险情况进行预警。
建议建立预警事后评价机制，通过评价结果对指标进行定期维护，提高预警指标的准确性。预警体系建设完成后，内控部门需要通过体系的有效运营率、误警率等指标综合评价建设成果。
5.租赁物/抵质押物价值评估方法日前，银监会发布了关于银行押品的管理办法，要求各个租赁公司参照银行的押品管理办法进行租赁物的管理。这一管理体系要求租赁物、抵押物进行评估，并在租赁期间及时跟踪租赁物与抵押物的价格变化。
、租赁业务风险控制
在全面风险管理体系运行过程中，最需要复方驱虫斑鸠菊丸价格是多少北京中医白癜风医院研究所